铝市盛世或许到来

2019-10-19

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随意打开LME或者国内期铝的走势图,相比于铜、锌等有色金属惊涛骇浪的走势,铝近一年来的走势无疑就像一潭风平浪静的死水。目前国内期货铝市场因缺乏资金的关注,交易量及持仓量每况愈下。

对此,诸多铝投资者甚是迷惑,铝到底要走向何方?业内人士预测 ,或许铝的春天即将到来。

全球铝业展开了并购将对铝后市产生深远意义。

据英国《金融时报》8月15日报道,全球矿业巨擘力拓(RioTinto)周一表示,381亿美元收购加拿大铝业(Alcan)一事,已获得反垄断当局批准。交易完成后,力拓将成为全球最大的铝和铁铝矿石生产商。资深的分析人士表示,力拓竞购加拿大铝业,表明西方大型矿商很紧张。该人士并预测,这主要是因为西方大型矿业企业希望做好准备,以迎接采矿业的未来结构--主导该行业的将是发展中世界的国有企业。

近期,全球铝业展开了一系列收购兼并活动。今年3月,俄罗斯铝业公司、西伯利亚乌拉尔铝业公司和嘉能可国际公司合并成立了俄罗斯铝业联合公司,使其氧化铝和原铝产量分别位居全球第一位和第二位。全球最大矿业公司必和必拓也正在积极谋求收购美国铝业。

据英国《金融时报》8月15日报道,力拓的善意收购报价规模,超过了竞购加拿大铝业的对手--美国铝业(Alcoa)早些时候提出的275亿美元收购价。当被问及如何证明比竞购对手高出33%的收购报价是合理的,力拓首席执行官艾博年表示完全是因为中国。

而资料表明,中国是世界最大的铝生产和消费国,但中国的铝土矿只占世界的2%,作为国内最大的铝生产商中国铝业也在不断进行着海外收购,最近刚刚把秘鲁铜业收入囊中。
而中国国内方面,在近两年时间内,中铝公司先后并购了国内的焦作万方、兰州铝业、包头铝业等电解铝生产商以及部分的铝加工生产商,从而成为全球具有较大影响力的公司。统计数据表明,2006年中铝公司生产氧化铝962万吨,电解铝297万吨,铝加工材56万吨。中国铝业公司近期的的目标就是,原铝产量500万吨,氧化铝产量1500~2000万吨、铝加工150~200万吨,绝对让全球铝业不可小视。

全球经济的高速增长将对铝产生旺盛的需求

俄罗斯铝业联合公司铝制品销售总监彼德·芬尼摩尔前些日子曾公开表示,由于中国对铝的需求不断增长,预计到2010年其需求量将大于生产量,届时中国将会成为铝净进口国。俄罗斯铝业联合公司是目前全球最大的铝和氧化铝生产商,其原铝产量约占世界总产量的12.5%、氧化铝产量占世界总产量的16%。有最新的统计数据表明,除了中国以外,俄罗斯、印度、巴西对铝的需求也在不断增长,原因是因为早期钢、锌等原材料价格的增长使铝成为了替代品,且铝属轻金属,可再生利用,该材料的使用对环境保护有利。

有人预计,在2030年以前,"金砖四国"对铝的需求将以每年5.5%的速度增长,高于全球3.6%的平均增长幅度。到2010年,中国铝消费量将占全球总消费量的36%,而目前中国铝消费量所占比例也已达到了25%。
中国国内消费强劲将目前铝价带来强劲的冲击

中国自8月1日开始取消铝条、铝棒、铝线、铝挤压品或铝合金8%~11%的出口退税,而且国家很可能取消除铝箔外目前享有的铝板、铝片、铝带11%出口退税,铝管13%的出口退税。

该措施实行差不多一个月了,据很多人预期,国内的铝库存应该会大幅度增加,而从近几周公布的数据来看,铝库存连续大幅增加的势头目前并没有出现。那么最好的解释就是,目前中国国内的消费增长强劲,消化了国内的大部分库存。

有最新的统计数据,今年前7个月国内铝制品出口119万吨,同比增加88%,进口上升4%至402177吨。中国有色金属协会秘书长潘家柱周一在上海业内会议上表示,今年前7个月,中国铝制品产量总计为594.3万吨,年底可能超过1000万吨。中国铝业公司市场贸易部人士表示,中国2007年铝制品消费量预计将达到817万吨。2010年消费量将上升到1176万吨,2015年将达到1608万吨。预计2010年铝制品消费量将占到全球总量的36%,目前为1/4。

近几年来,铝工业内的兼并重组潮流是方兴未艾。尤其是今年以来,并购的规模以及发生的频率是越来越大,越来越快。一系列令人眼花缭乱的资产运作的其实是世界铝工业重新布局。这种布局与能源供应和能源价格的长期趋势有直接的关系。同时,中国在供应和需求两方面对世界铝市场产生重大冲击,恐怕也是这些国际铝业巨头加快整合、提高产业集中度以应对未来激烈竞争的主要原因之一。

总体而言,LME铝和国内的铝价目前都是处于一个相对的低价位,然而随着全球铝业巨头一系列收购兼并活动的完成,行业垄断意味着利润的垄断,对铝价的上涨无疑打了支强心剂,再加上中国及俄罗斯、印度、巴西对铝的需求在不断增长,低迷了一年之久的铝价,或许又一个春天很快就要到来。